Step 1 外汇交易和汇率
「外汇交易」是指不同货币之间的交易（美元兑日元、欧元兑日元、美元兑英镑等）；「汇率」是指外汇交易时不同货币价格的比率。
在银行等金融机构提供的汇率，每天几乎都是固定的。但实际上在国际外汇交易市场中，汇率分分秒秒都在不停的变动着。
Step 2 外汇交易市场
所谓的外汇交易市场，指的并不是一般所说的交易所等的特定场所。外汇交易（FX）是银行，证券公司，外汇中介商等市场参与者之间，主要是通过电话、计算机等来进行的一对一的相对较易。
其中包括银行等金融机构之间的交易市场和金融机构、证券公司等对顾客（事业法人、机构投资家、个人）的交易市场。
Step 3 24小时无休息的外汇交易市场
由于外汇交易（FX）是在世界全球进行的，所以无论从时间、价格等哪一个方面来讲，都是具有连锁性的巨大市场。也正因如此，除了各國金融機關停業日及週末（周六・周日）和元旦以外，是24小時全天候可以進行交易的。
在各国金融机构的营业时间里交易最为活跃。每天的市场从新西兰开始、日本等亚洲各国、中东地区、英德等欧洲地区、最后到美国，由于时差的关系，活跃的交易时段24小时持续无间断。交易特别活跃的时间被称为「○○市场」。其中纽约市场、伦敦市场、东京市场被称为三大市场。
雖說外匯交易市場是24小時無休止的市場，但在各國金融機關的停業日及週末（周六・周日）和元旦等，因銀行間市場沒有金融機關參加，所以原則上是沒有交易的。
Step 4 汇率的看法「100.00-07」
汇率通常表示为：1美元＝「100.00-07」。这并不是说美元在100.00日元到100.07日元之间交易，而是指卖出价为「100.00日元」、买入价格为「100.07日元」。
前者称为「Bid」、后者称为「Ask」、同时提供买价卖价的方法称为「2Way」、是外汇交易中最为常见的汇率表示方法。
Step 5 日元高/日元低的意义
日元高/日元低指的是日元相对其他货币的波动趋势。
把「相对别国货币日元上涨」称为日元高；相反「日元下跌」称为日元低。比如、日本人买入价格为500美元的进口货时，如果1美元＝100日元，则需支付50,000日元；如果1美元＝110日元，则需支付55,000日元。
假如、1美元从100日元升至110日元、说明日元价值降低、同样是500美元的进口商品要多支付5,000日元才能买到。
相反、从美元和日元的关系上来讲，日元低也就是美元高。在上述例子中、因为美元上涨了，美国人用同样500美元的出口商品可以多收入5,000日元。
Step 6 汇率变动要因
如果按照教科书上来讲、「在外汇交易市场上，各种各样的市场参加者根据自己的想法和需求来进行交易、其中产生的对外汇的供求平衡使得汇率发生波动。」
但单纯地从市场参与者的目的上来考虑，其最终目的都是「想赚不相亏」。通过外汇交易（FX交易）赚钱的基本是「争持强国货币，减持弱国货币」。所谓「强国」就是指经济和政治都具有安定性的国家。
市場參與者通過對金利和國家經濟的成長性、財政的健全性、戰爭・恐怖組織等地政學等方面的判斷，買入並報有「強國」的貨幣，而拋售「弱國」的貨幣。
Step 7 掉期利息
掉期利息是不同国家货币金利经过调整后产生的差额。原则上来讲，买入高金利货币并且决算日期延长时收取掉期利息，相反要支付掉期利息。当日决算不发生掉期利息损益。
掉期利息的计算日数根据各国的节假日等有所不同，基本上来讲周三→周四延长决算日的场合会产生3天的掉期利息，其它营业日普通则是1天份。
